对企业的财务管理模式特点,可以概括为:通过集成的财务核算、固定资产管理、往来管理、资金管理,帮助企业建立财务管理和控制体系,从财务的角度洞悉企业经营全局,降低企业财务与经营风险。
财务管理公式汇总
1、单期资产的收益率=(利息股息收益+资本利得)/期初资产价值
=利息(股息)收益率+资本利得收益率
2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(p26)
3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大)
4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大)
5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差
6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数
×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(p34)
7、预计收益率e(r)=∑pi×ri
8、必要收益率=无风险收益率+风险收益率
9、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(v)
10、必要收益率=无风险收益率+b×v
=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)
其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率
第三章:p-现值、f-终值、a-年金
10、单利现值p=f/(1+n×i)‖单利终值f=p×(1+n×i)‖二者互为倒数
11、复利现值p=f/(1+i)n =f(p/f,i,n)――求什么就把什么写在前面
12、复利终值f=p(1+i)n =p(f/p,i,n)
13、年金终值f=a(f/a,i,n)――偿债基金的倒数
偿债基金a= f(a/f,i,n)
14、年金现值p=a(p/a,i,n)――资本回收额的倒数
资本回收额a= p(a/p,i,n)
15、即付年金终值f=a〔(f/a,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值p=a〔(p/a,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+
17、递延年金终值f= a(f/a,i,n)――n表示a的个数
18、递延年金现值p=a(p/a,i,n)×(p/f,i,m)先后面的年金现再前面的复利现
19、永续年金p=a/i
20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多
同向变动:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)
反向变动:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)
21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1
股票计算:
22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格
23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限
24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)
25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金
26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)
债券计算:
27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值
28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值
29、零利率=面值的复利现值
30、本期收益率=年利息/买入价
31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)
32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)
33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值
与债券估价公式一样,这里求的是i,用内插法
第四章:
34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息
35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他
36、原始投资=建设投资+流动资产投资
37、项目总投资=原始投资+资本化利息
项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息
38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数
39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额
=本年流动资金需用数-上年流动资金需用数
40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用
=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销
单纯固定资产投资计算:
41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值
42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税
完整工业投资计算:
43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资
44、运营期税后净现金流量=息税前利润(1-所得税率)+折旧+摊销+回收-运营投资
更新改造投资计算:
45、建设期净现金流量=-(新固投资-旧固变现)
46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税
47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税
48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+(新固残值-旧固残值)
建设期为0,使用公式45、47、48
建设期不为0,使用公式45、46、48
静态指标计算:投资回收期pp/pp`、投资收益率roi
49、不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量
50、包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期
51、包括建设期的回收期=最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量
52、投资收益率=息税前利润/项目总投资
动态指标计算:净现值npv、净现值率npvr、获利指数pi、内部收益率irr
53、净现值=ncf0+净现金流量的复利现值相加
54、净现金流量相等,净现值=ncf0+净现金流量的年金现值
55、终点有回收,净现值=ncf0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n的复利现值
或=ncf0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值
54、建设期不为0的时候,按递延年金来理解
55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计|
56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计
或=1+净现值率
57、(p/a,irr,n)=原始投资/投产后每年相等的净现金流量
npv、npvr、pi、irr四指标同向变动
第五章:
58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数
59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费
60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费
61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)――(年末-年初)/年初
62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数
63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数)
6?、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数
65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数
66、转换价格=债券面值/转换比率
第六章:
现金管理:
67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率)
68、最佳现金持有量q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方)
69、最低现金管理相关成本tc=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方)
持有利率在下,相关利率在上
70、转换成本=需要量/q×每次转换成本
71、持有机会成本=q/2×利率
72、有价证券交易次数=需要量/q
73、有价证券交易间隔期=360/次数
74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用――小于0不宜采用
应收账款管理:
75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数
76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入
77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率
存货管理:
78、经济进货批量q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方)
79、经济进货相关总成本t=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方)
80、平均占用资金w=进货单价×q/2
81、最佳进货批次n=进货量/q
82、存货相关总成本=进货费用+储存成本
83、试行数量折扣时,存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本
84、允许缺货的经济进货批量
=√2×(存货需要量×进货费用/储存成本)×〔(储存+缺货)/缺货成本〕(开平方)
85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔(储存/(储存+缺货)
允许缺货:经济量q×缺货在下;平均量储存在上
86、再订货点=每天消耗原始材料数量(原始材料使用率)×在途时间
87、订货提前期=预期交货期内原材料使用量/原材料使用率)
88、保险储备量=1/2×(最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期)
8?、保险储备下的再订货点=再订货点+保险储备量
第七章:
90、对外筹资需要量=〔(随收入变动的资产-随收入变动的负债)/本期收入〕×收入增加值-自留资金
91、资金习性函数y=a+bx
92、高低点法:
b=(最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用)/(最高收入-最低收入)
93、回归直线法:结合p179页例题中的表格和数字来记忆
a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]
b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意,a、b的分子一样
=(∑y-na)/∑x
普通股筹资:
94、规定股利筹资成本=每年股利/筹资金额(1-筹资费率)
95、固定增长率筹资成本=〔第一年股利/筹资金额(1-筹资费率)〕+增长率
96、资本资产定价模型k=无风险收益率+β(组合收益率+无风险收益率)
97、无风险+风险溢价法k=无风险收益率+风险溢价
留存收益筹资:无筹资费率
98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额
99、固定增长率筹资成本=(第一年股利/筹资金额)+增长率
负债筹资:有低税效应
100、长期借款筹资成本=年利息(1-所得税率)/筹资总额(1-筹资费率)
101、融资租赁:后付租金用年资本回收额公式,先付租金用即付年金现值公式
102、补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)
103、贴现贷款实际利率=利息/(贷款金额-利息)
104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2
105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)
信用期指最长付款期,折扣期指折扣百分比对应的天数
16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率
17、期望值:(p43)
18、方差:(p44)
19、标准方差:(p44)
20、标准离差率:(p45)
21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(p55)
23、债券发行价格=票面金额x(p/f,i1,n)+票面金额x i2(p/a,i1,n)
式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限
如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:
债券发行价格=票面金额
x(1+ i2 x n )x (p/f,i1,n)
24、放弃现金折扣的成本=cd/(1-cd)x 360/n x 100%
式中:cd为现金折扣的百分比;n为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差
25、债券成本:kb=i(1-t)/b0(1-f)=b*i*(1-t)/b0(1-f)
式中:kb为债券成本;i为债券每年支付的利息;t为所得税税率;b为债券面值;i为债券票面利率;b0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率
26、银行借款成本:ki=i(1-t)/l(1-f)=i*l*(1-t)/l(1-f)
或:ki=i(1-t) (当f忽略不计时)
式中:ki为银行借款成本;i为银行借款年利息;l为银行借款筹资总额;t为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率
27、优先股成本:kp=d/p0(1-t)
式中:kp为优先股成本;d为优先股每年的股利;p0为发行优先股总额
28、普通股成本:ks=[d1/v0(1-f)]+g
式中:ks为普通股成本;d1为第1年股的股利;v0为普通股发行价;g为年增长率
29、留存收益成本:ke=d1/v0+g
30、加权平均资金成本:kw=σwj*kj
式中:kw为加权平均资金成本;wj为第j种资金占总资金的比重;kj为第j种资金的成本
31、筹资总额分界点:bpi=tfi/wi
式中:bpi为筹资总额分界点;tfi为第i种筹资方式的成本分界点;wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
32、边际贡献:m=(p-b)x=m*x
式中:m为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量
33、息税前利润:ebit=(p-b)x-a=m-a
34、经营杠杆:dol=m/ebit=m/(m-a)
35、财务杠杆:dfl=ebit/(ebit-i)
36、复合杠杆:dcl=dol*dfl=m/[ebit-i-d/(1-t)]
37:每股利润无差异点分析公式:
[(ebit-i1)(1-t)-d1]/n1=[(ebit-i2)(1-t)-d2]/n2
当ebit大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当ebit小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利
38、经营期现金流量的计算:
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
39、非折现评价指标:
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量
包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
40、折现评价指标:
净现值(npv)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数
净现值率(npvr)=投资项目净现值/原始投资现值x100%
获利指数(pi)=1+净现值率
内部收益率=irr
(p/a,irr,n)=i/ncf 式中:i为原始投资额
41、短期证券收益率:k=(s1-s0+p)/s0*100%
式中:k为短期证券收益率;s1为证券出售价格;s0为证券购买价格;p为证券投资报酬(股利或利息)
42、长期债券收益率:
v=i*(p/a,i,n)+f*(p/f,i,n)
式中:v为债券的购买价格
43、股票投资收益率:
v=σ(j=1~n)di/(1+i)^j+f/(1+i)^n
44、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:v=d/k
式中:v为股票内在价值;d为每年固定股利;k为投资人要求的收益率
45、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型:
v=d0(1+g)/(k-g)=d1/(k-g)
式中:d0为上年股利;d1为第一年股利
46、证券投资组合的风险收益:
rp=βp*(km - rf)
式中: rp为证券组合的风险收益率;βp为证券组合的β系数;km为所有股票的平均收益率,即市场收益率;rf为无风险收益率
47、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)
48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本
49、最佳现金持有量:q=(2tf/k)^1/2
式中:q为最佳现金持有量;t为一个周期内现金总需求量;f为每次转换有价证券的固定成本;k为有价证券利息率(固定成本)
50、最低现金管理相关总成本:(tc)=(2tfk)^1/2
51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率
52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数
53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入
54、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可*的现金流入总额)/当期应收账款总计金额
55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本
56、经济进货批量:q=(2ab/c)^1/2
式中:q为经济进货批量;a为某种存货年度计划进货总量;b为平均每次进货费用;c为单位存货年度单位储存成本
57、经济进货批量的存货相关总成本:(tc)=(2abc)^1/2
58、经济进货批量平均占用资金:w=pq/2=p(ab/2c)^1/2
59、年度最佳进货批次:n=a/q=(ac/2b)^1/2
60、允许缺货时的经济进货批量:q=[(2ab/c)(c+r)/r]^1/2
式中:s为缺货量;r为单位缺货成本
61、缺货量:s=qc/(c+r)
62、存货本量利的平衡关系:
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率
或:每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用
64、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费
65、目标利润=投资额x投资利润率
66、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费
67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x(保本天数-实际储存天数)
68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量x购进单价x 变动储存费率x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+ 1)/2]
70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:变动成本总额)
71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
75、环比动态比率=分析期数值/前期数值
76、流动比率=流动资产/流动负债
77、速动比率=速动资产/流动负债
78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
79、资产负债率=负债总额/资产总额
80、产权比率=负债总额/所有者权益
81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
82、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)
83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
84、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额
85、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
86、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中:
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2
应收账款周转天数=(平均应收账款x360)/主营业务收入净额
87、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货
其中:
平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本
88、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额
其中:
流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额
89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
92、成本费用利润率=利润/成本费用
93、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额
94、净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额
上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额
企业社会贡献总额包括:工资(含奖金、津贴等工资性收入)、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。
98、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%
102、三年利润平均增长率=[(年末利润总额/三年前年末利润总额)^1/3 - 1]x100%
103、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额 =1/(1-资产负责率)=1+产权比率